P Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh environmental, social, and governance (esg) disclosure, free cash flow, dan intellectual capital terhadap nilai perusahaan serta menguji peran kepemilikan institusional sebagai variabel moderasi. penelitian ini menggunakan perusahaan sektor energi yang terdaftar di bursa efek indonesia (bei) selama periode 2021–2025 sebagai objek penelitian. teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling sehingga diperoleh 455 observasi perusahaan-tahun. analisis data dilakukan menggunakan regresi data panel dengan bantuan perangkat lunak eviews. berdasarkan hasil uji chow, uji hausman, dan uji lagrange multiplier, model yang terpilih adalah fixed effect model (fem).hasil penelitian menunjukkan bahwa pengungkapan esg tidak berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan, yang mengindikasikan bahwa informasi esg belum memberikan sinyal yang cukup kuat untuk meningkatkan persepsi investor terhadap nilai perusahaan. sebaliknya, free cash flow dan intellectual capital berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, yang menunjukkan bahwa kemampuan perusahaan dalam menghasilkan arus kas bebas serta mengelola sumber daya intelektual secara efektif mampu meningkatkan nilai perusahaan. kepemilikan institusional tidak mampu memperkuat hubungan antara pengungkapan esg dan nilai perusahaan. namun, kepemilikan institusional terbukti memperkuat pengaruh positif free cash flow dan intellectual capital terhadap nilai perusahaan melalui fungsi pengawasannya yang meningkatkan kredibilitas informasi keuangan dan efektivitas pengelolaan sumber daya perusahaan. temuan ini memberikan bukti empiris mengenai determinan nilai perusahaan pada sektor energi di indonesia serta menegaskan pentingnya peran kepemilikan institusional dalam memperkuat kontribusi free cash flow dan intellectual capital terhadap peningkatan nilai perusahaan.