P Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh faktor internal dan makroekonomi terhadap return saham pada perusahaan sektor fast moving consumer goods (fmcg) yang terdaftar di bursa efek indonesia (bei) periode 2020–2024. variabel internal yang digunakan meliputi return on equity (roe), earnings per share (eps), price earnings ratio (per), firm size, dan technology sedangkan variabel makroekonomi mencakup inflasi, dan gross domestic product (gdp). sampel penelitian terdiri dari 52 perusahaan yang dipilih menggunakan metode purposive sampling. metode analisis yang digunakan adalah regresi data panel. hasil penelitian menunjukkan bahwa roe, eps, dan firm size tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. per dan technology berpengaruh positif signifikan, sedangkan inflasi berpengaruh negatif signifikan dan gdp berpengaruh positif signifikan terhadap return saham. temuan ini menunjukkan bahwa manajemen perusahaan perlu meningkatkan pemanfaatan teknologi guna mendorong efisiensi operasional dan memperkuat daya saing perusahaan, sehingga pada akhirnya mampu meningkatkan kepercayaan pasar serta potensi return saham. selain itu, pemangku kepentingan diharapkan dapat menggunakan hasil penelitian ini sebagai dasar pertimbangan dalam merumuskan kebijakan dan strategi bisnis yang adaptif terhadap dinamika ekonomi makro.